金元期货步步高点睛2012-11-12

     重

要

财

经

信

息

1、9月份，美国批发库存总额为4942亿美元，比前一个月修正后的水平上升1.1%，比去年同期增长7.5%；美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为84.9，预期为83.0，10月份终值为82.6。11月份消费者信心数据为2007年7月以来的最高水平；

2、IMF,11月9日发布的一份报告中敦促欧元区面临高借贷成本的国家寻求援助，进而激活欧洲央行(ECB)的无限量购债计划。市场认为在向西班牙施压，该国目前仍拒绝开口求援。；

3、11月12日，欧元区财长将在布鲁塞尔召开会议，该次会议的主要议题就是解冻对于希腊的援助款项；德国财长朔伊布勒表示，"三驾马车"不太可能在周一的欧元区财长会议上及时给出希腊问题的完整报告，有关希腊预算控制的讨论仍在继续；

   4、中国10月出口1755.7亿美元，同比增长11.6%，预期9%，9月增幅9.9%。10月进口1435.8亿美元，同比增长2.4%与9月持平，预期3.1%；10月中国贸易顺差320亿美元，高于269亿美元的预期额和9月277亿美元的顺差额；

   5、11月11日，中国证监会主席郭树清在十八大新闻中心接受采访时表示，目前人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度将会从现行的700亿元人民币基础上再增加2000亿元；

品种

走势分析

操作建议

  IF1211

   IF窄幅震荡收阴线，期价在前低处获得支撑，整体形态保持小区间震荡，均线系统空头排列。消息面证监会主席郭树清对于扩大RQFII额度的言论或带来支撑，上方极短线压力2275一线，短期支撑与压力位于2200和2440；

操作上观望或日内交易

 CU1302

   中国10月份进口未锻造的铜及铜材321,879吨，9月份为394,837吨。1-10月份总量为3,941,066吨；去年同期3,112,472吨，同比增长26.6%。沪铜冲高回补缺口受10日均线压制回落，跳空低开留下较大缺口，价格未能下破近期低点，大形态保持震荡下跌之势，均线系统空头排列，极短线关注上方56300压力，短期支撑压力分别为55000和57200，中期支撑与压力为53400和58600；

操作上空单可逢低止盈，反弹补回，进行差价操作

 ZN1302

   沪锌冲高受压于60日均线，短期反弹势头有所减缓，但是小周期的反弹形态仍在，大形态上震荡偏空不变，短期均线系统上穿陷入混乱无明显方向，极短线关注下方14850一线支撑，短期支撑和压力分别为14600和15500，中期支撑与压力为14250和16000；

操作上等待高位择机补回空单

 RU1305

   中国10月份进口天然橡胶17万吨，9月份为21万吨，1-10月进口量为175万吨；去年同期为166万吨，同比增长5.6%。橡胶小幅拉升受压于颈线位置回落，近期更多的以剧烈的上下震荡运行为主，形态上头肩顶的破位走势仍在，短期支撑和压力为23000和24650；

操作上逢高空单交易为主

PTA1305

   PTA高开低走收光脚中阴线，持仓量下降，均线系统粘合，整体呈现区间震荡，有望短期走出方向，短期支撑压力分别位于7400和7800，技术上各周期形态表现不一；

操作上暂时退场，方向明确后进场

L1305

   塑料震荡回落，持仓小幅增加，价格触及上方平台区域后承压，反弹势头明显减缓。短线关注10070-10170压力区，短期支撑和压力位于9500和10200，中期支撑和压力位于9000和10350；

操作上逢高空单交易为主

J1305

   焦炭小幅震荡收阳，此前增仓打压未果空头资金大幅离场，期价处于均线系统之中，短期形态仍然无明显方向，大形态震荡上行；上方极短线压力1600一线，下方1530一线支撑，中期支撑和压力1518和1825

操作上短线交易为主

RB1305

   11月11日沙钢螺纹钢出厂价格维持上期基价不调整，现HRB335 16-25mm执行价格为3850元/吨，HRB400 16-25mm执行价格为3950元/吨。螺纹钢小幅冲高回落，期价回落至均线系统，仍受上方下降趋势线压力，整体震荡为主，后期仍有望向上冲击压力线，短期支撑和压力分别为3580和3750，中期支撑与压力分别为3500和4025；

操作上暂短线交易

Y1305

   中国10月份进口食用植物油90万吨，9月份为86万吨，1-10月份进口总量为641万吨；去年同期516万吨，同比增长24.2%。豆油再度大幅增仓打压，近期以低位横盘代替反弹的弱势小平台被下破，期价再创新低，空头力量短期积聚，下方空间将再度打开，均线系统空头排列，空头思路不变，短期支撑与压力位于8500和9000，中期支撑压力位于8000和9300；

操作上空单交易为主

M1305

   中国10月份进口大豆403万吨，9月份为497万吨。1-10月份总量为4,834万吨；去年同期4,145万吨，同比增长16.6%。豆粕震荡收阴，期价下破近期低点，市场资金没有稳定的持仓信心，多数以短线操作为主，形态震荡下行，均线系统压制价格，极短线上方3380一线压力，支撑与压力位于3250和3470；

操作上偏空交易为主

SR1305

   白糖小幅震荡收阴，资金进出反复无稳定持仓，仍以低位震荡对待，均线系统粘合60日均线压制价格，运行在低位箱体之中， 小周期形态目前均发出做多信号，若延续震荡，日线形态将发出更为强烈的多头信号，短期支撑压力位于5100和5500，中期支撑与压力位于5000和5940；

操作上短线偏多交易

CF1305

  11月9日临时收储130800吨，累计收储2231830吨。棉花小幅冲高回落，形态上震荡下行，均线系统空头排列，该品种资金关注度极低，不利于操作，短期支撑和压力位于18820和19400，中期支撑与压力位于18300和19550；

操作上短线偏空交易为主

交

易

策

略

股指：10月CPI继续回落至1.7%，不过目前央行主要采用大量短期逆回购来代替降息降准，令CPI数据的影响力较为减弱，同时公布的10月规模以上工业增加值、零售数据及固定资产投资等数据均高于预期，10月出口同比增长11.6%更是创出5月来新高。令市场对国内经济第四季度触底反弹的预期加大，目前A股成交量低迷仍是制约股指持续反弹的主要因素，操作上暂以区间震荡思路对待，下方关注2200附近的支撑，上方关注2360附近的压力，关注Ａ股成交量能否放大，靠近２２００附近可以设好止损尝试买入。

工业品：美元指数突破上涨，上方压力关注81.7附近，突破后有望测试83附近的压力。宏观面利空和美元指数上涨预计继续对工业品形成压力，工业品预计继续震荡偏弱走势，伦铜关注7400—7500美元区间的支撑，跌破此位置技术上将形成中期下跌走势；橡胶受收储预期的支撑，价格可能上下震荡较大，下方关注23000附近的支撑；焦炭螺纹预计震荡偏弱走势，螺纹上方压力关注3700附近，焦炭上方压力关注1600附近，设好止损逢高沽空为主；塑料和PTA短期受生产成本支撑或表现较为抗跌，观望或短线交易为主。

农产品：美国农业部公布的11月供需报告再次上调美豆的单产、产量及年末库存预估，其中产量上调至29.71亿蒲（10月预估为28.6亿蒲），年末库存预估上调至1.4亿蒲（10月预估为1.3亿蒲），均超过出市场预期，报告对美豆利空较大，美豆周五出现破位大跌的走势。国内大豆豆粕油脂预计仍将面临较大的下跌压力，从形态上看，豆油棕油的压力更大，目前空头增仓打压迹象明显，关注持仓量的变化；大豆受国内继续减产、收购价提高等因素影响，可能表现较为抗跌。美豆产量基本明朗后，后期可能更多关注南美大豆，包括天气、播种面积等等，谨慎技术性激烈的震荡。白糖持仓量继续减少，暂以区间震荡思路对待，下方支撑关注5100附近，上方压力关注5300附近，短线交易为主。棉花震荡走势，小区间震荡预计仍是今年的主要走势。

贵金属：虽然美元指数走强，但是黄金白银显得较为抗跌，呈现震荡上涨走势，市场预期奥巴马上任后美联储的宽松政策有望延续，这对黄金白银形成较大支撑，不过美元指数走强仍对其走强形成较大压力，预计震荡走势为主，观望或短线交易为主。

操作上，目前宏观面较为利空，美元指数走高和技术面压力，商品偏空操作为主。工业品的走势预计震荡偏空为主，重点关注伦铜是否走出破位下跌走势，破位下跌后可顺势跟进；美豆破位下跌，大豆豆粕油脂面临较大下跌压力，油脂尤其是棕油仍是重灾区；贵金属预计震荡概率较大，短线交易或观望为主。目前情况下，买入强势（或抗跌）品种抛空弱势品种的对冲操作或是较好的操作模式。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。企业QQ:800006803。

新浪博客地址：http://blog.sina.com.cn/jyqh888888

    新浪微博地址：http://weibo.com/u/2597821882