若投资者在3月5日买入4月上证50认购期权(行权价2.5元)，花费0.0292元的权利金。4月13日以0.4915元的收盘价平仓，价格上涨1583.22%(见下图)。而同期上证50ETF上涨了28.15%，沪深300指数仅仅上涨了27.10%。同股指期货10倍的杠杆率，分级基金1.5-2倍的杠杆率相比，期权将收益放大了56.24倍，完爆其他各类杠杆型工具。

　　4月13日，上证50ETF 收于2.991元。根据上交所ETF 期权波动加挂规则，ETF期权在14日将加挂行权价3.2元，认购、认沽，四个月份共8张新合约。4月13日上证50ETF 期权共成交3.85万张，较前一交易日增长52.41%，其中认购和认沽分别成交2.05万张和1.80万张，四个到期月份合约分别成交2.64万张、0.79万张、0.23万张和0.20万张。截至4月13日收盘，上证50ETF 期权共持仓9.89万张，较前一交易日增加6.20%，其中认购和认沽分别持仓5.25万张和4.64万张，四个到期月份合约分别持仓5.61万张、1.29万张、1.47万张和1.52万张。

　　从波动率角度来看，上证50ETF期权的隐含波动率指数保持在高位，30天、60天和120天隐含波动率指数分别为37.15%、38.25%和36.47%。从期限结构看，呈现中间高，两头低的扁担形态， 目前30天、60天、90天和180天历史波动率分别为25.01%、25.81%、25.28%和35.76%，短期隐含波动率明显高于历史波动率，长期较为接近，这在一定程度上反映了期权投资者对短期波动率上升、长期波动率回归的预期