金元期货步步高点睛2013-2-18

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要

财

经

信

息

1、美国1月工业产出月率下降0.1%，预期上升0.2%，前值率修正为上升0.4%，初值上升0.3%。美国1月制造业产出月率下降0.4%，前值修正为上升1.1%，初值上升0.8%；2月份纽约州制造业活动指数从1月份的-7.78升至10.04，这是2012年7月以来该指数首次升至0以上，预期-2.5；

2、欧元区第四季度国内生产总值(GDP)初值季率下降0.6%，为2009年初以来最大降幅；德国第四季度季调后GDP初值季率下降0.6%，预期下降0.5%，前值上升0.2%；法国第四季度GDP初值季率下降0.3%，预期下降0.2%，第三季度确认为增长0.1%；

3、欧盟委员会副主席阿尔穆尼亚2月15日表示，欧盟委员会很可能给西班牙更多时间来削减预算赤字。其于马德里召开的一次记者会上表示，欧盟经济和货币事务专员瑞恩(Rehn)此前表示，尽管西班牙未能实现2012年将预算赤字降至占国内生产总值(GDP)6.3%的目标，但该国在削减预算赤字方面还是取得了显著的进步；

4、G20国家财长及央行行长会议公报中指出，全球目前暂无陷入“汇率战争”的危险。由于全球经济状况在眼下依然脆弱不堪，因而各方将会暂缓设定新的政府减债目标。而此外，到会的各国财长以及央行行长也未在此次会议公报中对日本的扩张性财政政策作过多抨击；

5、欧洲央行(ECB)2月14日发布月报指出，欧元走强带来通胀可能低于欧洲央行目标的风险。还表示，欧元区第四季度经济活动弱于预期是导致其下调欧元区今年GDP预期的主要原因，不过今年稍晚经济料开始复苏。欧洲央行在月报中还指出，中期物价发展前景的各种风险看来大致趋于平衡，但货币政策依然宽松，将密切观察货币市场环境。

品种

走势分析

操作建议

  IF1303

   春节期间美股以高位横盘震荡为主，节前股指冲高回落收跌，期价靠近上方压力区域，资金保持持续的入场态势，移仓换月完成。大形态维持突破上行走势，均线系统多头排列但5日均线有走平迹象，整体震荡上行走势未变，短期谨防调整，沪深300指数走势一致，上方压力参考2850一线，支撑与压力位于2600和2850；

操作上日内短线交易

 CU1305

   沪铜节前受10日均线支撑小幅震荡，连续四天的长上影线K线一定程度上反映出当前市场走高乏力，春节期间伦铜弱势震荡，沪铜仍将围绕60000整数位运行，争夺仍将延续。日线形态出现突破后的冲高无力，均线系统多头排列并有发散迹象，以震荡上行思路对待后期支撑与压力为58150和60550；

操作上暂短线偏空

 AG1306

   春节期间外盘白银连续大幅下跌，出现向下破位走势。白银节前低开震荡，重心略有下移，连续的小K线保持横盘走势，后期仍待选择方向，期价陷入均线系统，短期呈现区间震荡，但是大形态下跌趋势未变，均线系统从偏空向走平发展但是仍压制期价，后期支撑和压力位于6200和6800；

操作上短线偏空

 RU1305

   橡胶节前小幅冲高回落，重心联系下移，10日均线支撑或被下破，形态上突破上行走势未有太大改变，但应该注意到短期上方受到大三角形上沿压力显现所致的回调，当前可以大三角形态为操作参考，春节期间日本橡胶出现震荡回落，上行乏力的迹象亦开始显现，后期支撑和压力为25450和27700；

操作上暂时短线偏空

PTA1305

   PTA持续走高冲击8900的整数位，但成交量未能跟随放大，价格一开始进入上方压力区，上行力度有待检验，资金已经开始向远月合约移仓，突破上行形态仍在，价格站上均线系统，大形态整体维持震荡上行，后期支撑压力分别位于8220和9000；

操作上观望或日内交易

L1309

   塑料震荡收阳，高位出现一定的压力，上行略显乏力，，1305合约价格在上方11500一线明显受阻，前期获利多单离场造成明显的打压，KD指标有拐头向下，均线系统多头排列，K线大形态图表上与石化指数保持多头信号，1309合约后期支撑和压力位于10400和11800；

操作上短线偏空

J1309

   焦炭震荡回落，收盘价下破5日均线，上方压力逐步显现，出现高位回调的迹象，下方均线系统支撑，短期的上行乏力，形态上强势整理之后的向上突破后的震荡走势力度减弱，应谨防短线乏力的顺势调整，均线系统多头排列，支撑和压力1830和2100；

操作上短线偏空

RB1310

   螺纹钢完成移仓，期价在冲高中受近期高点压制小幅回落。短期或出现弱势并有回调迹象，均线系统多头排列，在城镇化的背景下，基建用钢存在长期需求，支撑市场做多，但是应该注意短期已经运行至上方压力区间，应谨防出现回落整理，后期支撑与压力分别为3750和4330；

操作上短线偏空

FG1309

   玻璃小幅震荡收高，形成拉升之后的整理，下方受到均线系统支撑，均线系统多头排列，节后需求的恢复仍需要时间，短期内支撑或有限，以及后期套保盘的进场，市场压力或将加大。上方短线压力1700一线，下方支撑关注1530。

操作上短线偏空

Y1309

   春节期间美豆油探低回升，下跌力度偏弱。节前豆油震荡收跌，收盘价重心下移并靠近前期低点，再度回到低位震荡区间，突破上行走势暂时失败，期价陷入均线系统，均线向偏多方向发展，对价格形成支撑，后期维持震荡偏多的观点，短期支撑与压力位于8710和9000，中期支撑压力位于8400和9300；

操作上暂时短线交易

P1309

   春节期间马棕油震荡下行，节前棕榈油震荡回落收跌，收盘价下行，未能成功向上走出低位震荡区间，价格陷入均线系统，均线系统粘合暂无明显方向，DIFF和DEA指标站上0轴向上运行，期价在7000之上多头思路对待，支撑和压力7050和7600；

操作上暂时短线交易

M1309

   美国农业部2月供需报告，上调2012/13年度全球大豆年末库存预估至6010万吨，1月预估为5946万吨，美豆粕出现大幅下跌，将带来较大压力。节前豆粕冲高回落，维持在近期的横盘平台，短期走势偏弱，价格陷入均线系统，均线系统多头排列，当前形态上处于低点抬高，均线系统出现多头排列，大形态保持在上升通道之中，后期支撑与压力位于3270和3535；

操作上短线交易

SR1309

   春节期间美糖出现破位下跌，当周成交量大幅放大，走势极为疲弱。节前白糖小幅冲高回落收跌，走势极为疲弱，价格向下走出均线系统，短期的反弹有结束再度走弱，均线系统有向偏空方向发展，周线收盘价再出新低更是加重下行压力，支撑与压力位于5200和5735；

操作上短线偏空交易

    交

易

策

略

春节长假期间，美股高位震荡走势，美元指数震荡小幅反弹。

股指：短期关注上证指数在2478附近的压力，前期强势的龙头如银行、B股均有获利回吐的迹象，股指短期或有调整压力。从中期来看，震荡上涨走势的判断仍不改变，操作上，多头逢高平仓，暂时观望或日内短线，耐心等待调整后重新买入机会的出现。

春节期间，外盘商品走势偏弱，其中金属和原油以震荡盘整为主，农产品和贵金属黄金白银下跌，美豆美糖黄金白银均是破位下跌走势。

工业品：工业品自12月份起经历宏观、欧美经济复苏和中国城镇化投资等利好炒作后，进一步的上涨需要现货需求的带动。春节后现货方面的需求预计将成为影响工业品走势的关键，从这几年来国内“旺季不旺、淡季不淡”的特征的看，需求大幅增加的可能性较小，另外，美股进入的财报公布进入尾声，企业财报利好的刺激暂时告一段落，美股也或将有所震荡调整。工业品短期或是高位震荡走势，多单逢高平仓，短线可尝试抛空。

贵金属：美国经济数据利好及G20财长会议声明承诺避免货币战争，外围黄金白银出现破位下跌的走势，技术形态弱势，暂时观望为主。

农产品：美国农业部公布2月供需报告，巴西和阿根廷大豆的总产量预估不变，同时上调2012/13年度全球大豆年末库存预估至6010万吨（1月预估为5946万吨），令市场较为失望，美豆因此出现较大幅度的下跌。随着南美大豆进入收割，增产已成定局，供需紧张的局面出现逆转，美豆因此也将面临较大的下跌压力，或将测试下档1250-1300的支撑。豆类油脂保持偏空的操作思路，以逢高沽空为主。白糖也面临类似的增产过剩问题，春节后预计下跌压力较大，或将测试下方5000关口的支撑，操作上保持偏空思路，逢高沽空为主。棉花重新跌回2万关口，阶段性反弹基本宣告结束，偏空操作为主。

操作上，股指保持谨慎为主；随着美股财报公布进入尾声和意大利大选有较大的不确定性，工业品短期震荡调整的概率较大，短线可尝试逢高抛空；农产品弱势，偏空操作逢高沽空为主；金银暂观望，不追空不抄底。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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