金元期货步步高点睛2013-4-11

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要

财

经

信

息

1、中国3月贸易账意外录得逆差8.8亿美元，预期顺差154亿美元，前值顺差153亿美元。出口同比增长10.0%，预期增长11.7%，4个月来首度低于预期。3月进口同比增长14.1%，预期增长6.0%。中国3月季调后出口同比增长13.5%，季调后进口同比增长23.7%；

2、美国总统奥巴马将向国会提交始于10月1日的2014财年预算案，计划十年内削减预算1.8万亿美元，超过1.2万亿美元这一2011年协议规定的自动减支规模。该方案集增税、减支和缩减社会福利项目规模于一身，提议2014财年支出3.77万亿美元，当年赤字为7440亿美元，占GDP之比为4.4%，低于5.3%的2013财年赤字比；

3、美联储3月会议纪要显示，一个委员认为现在QE的资产购买速度理应马上降下来。一些委员感到资产购买存在风险与成本，同时去年秋季以来经济前景已经出现改善，所以在今年年中左右降低资产购买速度是合适的，同时在今年年底前结束资产购买计划。其他一些委员认为，如果劳动力市场环境如期改善，那么在今年晚些时候降低资产购买速度，并在年底前结束资产购买将是合适的。两位委员认为，应该继续以现在的资产购买速度购买资产，起码持续到今年年底；

4、日本央行行长黑田东彦表示，央行已采取了一切“必要”和“可能”措施，以在两年内实现2%的通胀目标。尽管政策可能会视情况而改变，但预计不会每月都进行调整。黑田东彦重申了将采取一切必要措施在两年内实现2%通胀目标的承诺；

5、石油输出国组织(简称：欧佩克)略微下调了对今年全球石油需求的预期，强调塞浦路斯成为欧元区经济又一个问题国家。这是欧佩克在两个月内第二次下调全球石油需求预期。欧佩克在月度石油市场报告中将2013年全球石油日需求量增幅预期下调4万桶。欧佩克目前预计，今年全球的石油日需求量为8967万桶，较2012年增加84万桶。

品种

走势分析

操作建议

  IF1304

   中国3月贸易账意外录得逆差8.8亿美元，预期顺差154亿美元。股指窄幅波动收阴十字星，短线交易较为明显维持横盘走势。大形态破位走势没有改变，整体保持下行，均线系统粘合对期价形成压制，KD进出超卖区域后出现走平，保持震荡下行观点。周线级别形态上震荡上行的走势仍在，操作上以偏空思路对待，上方短期压力关注2521-2550区间，后期支撑与压力区间位于2380和2625；

操作上空单设好止盈持有，已离场空单逢高择机补回

 CU1308

   4月10日lme铜库存增加375吨，至587925吨。中国3月份进口未锻造的铜及铜材319,603吨，2月份进口未锻造的铜及铜材298,102吨。1-3月份未锻造的铜及铜材进口总量为967,632吨；去年同期累计1,360,645吨，同比减少28.9%。上海电解铜现货报价升水50元/吨至升水150元/吨，平水铜成交价格55520-55620元/吨。沪铜高开受阻于20均线回落，形态上破位下行走势没有太大改变，短线震荡整理，后期若能向下再创新低则可视为下破后的反弹确认，高库存的压力保持，均线系统空头排列，空单设好止盈持有，反弹仍然以抛空为主，中线空单关注上方55700一线压力，后期关注支撑与压力为52000和58150；

操作上空单设好止盈持有

 AG1306

   白银高开窄幅震荡试探20日均线，整体下行走势没有太大改变，短线震荡调整，均线系统空头排列，大形态下跌趋势未变，下方空间有打开的迹象，经过破位反弹之后的再度创出新低已经有效确认破位走势，保持空头思路，后期支撑和压力位于5400和6200；

操作上空单设好止盈持有

 RU1309

   中国3月份进口天然橡胶23万吨，2月份进口天然橡胶15万吨。1-3月累计进口量为63万吨；去年同期为48万吨，同比增长31.7%。进口合成橡胶147,733吨，2月份进口合成橡胶102,368吨。1-3月累计进口量为393，331吨；去年同期为359,738吨，同比增加9.3%。橡胶小幅冲高受阻于10日均线，形态上沪胶节后的下跌走势仍然保持并超过上升通道下破后的理论跌幅，可定义为转势，均线系统空头排列，整体形态仍然偏空，保持空头思路，基本面高库存和开割期临近的双重压力不变，上方短期压力关注22050-22650区间，后期支撑和压力为20000和24680；

操作上可择机补回空单

PTA1309

  国内现货报价在上升100元之8000-8100，PX价格 外盘报价上涨9美元至1455美元， PTA连续受到现货及原料报的上涨出现增仓放量反弹，形态上破位下行走势遇到通道下轨线支撑引发空单获利盘出现，均线系统空头排列，中长期的成本支撑仍然出现弱化，偏空的形态没有改变，空单滚动操作，后期支撑压力分别位于7300和8250；

操作上择机补回空单

L1309

   塑料受阻于10日均线窄幅震荡，盘中资金争夺较为激烈，破位走势仍较为明显，价格走出均线系统，基本面上上游成本支撑的弱化和而下游需求复苏仍未见起色，现货报价再度创近期新低或将帮助打开下行空间，交易出现新的注册仓单。后期仍以震荡下跌观点对待，后期支撑和压力位于9700和10800；

操作上空单设好止盈持有

J1309

   国内部分地区焦炭价格出现下调，神华一级冶金焦降70，现河北到站价1530元/吨，二级1400元/吨。焦炭缩量下行领跌市场，场外资金持续进场，当前整体走势呈现弱势下跌，均线系统空头排列对价格形成压制，基本面上高库存压力仍然存在，关注现货报价的下调是否促使反弹结束，偏空思路对待，短线关注1632-1676区间压力，后期支撑和压力1570和1880；

操作上空单设好止盈持有

RB1310

   螺纹钢缩量窄幅震荡，短线表现抗跌，横盘为主，整体破位下行形态没有太大改变，均线系统向空头排列，上海地区三级螺纹现货报价保持在3620-3660，高库存压力仍然存在，短期内需求的恢复仍然无望，整体偏空的走势不变，短期关注3832-3856区间压力，后期支撑与压力分别为3570和4000；

操作上空单设好止损持有

FG1309

   江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1456元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1184元/吨。玻璃震荡回落，资金出现小幅离场，破位下行的形态仍然保持，均线系统空头排列，整体保持弱势震荡下行的观点。短期上方压力区间1446-1463，后期支撑和压力1370和1700一线。

操作上空单设好止盈持有

Y1309

   天津四级7700元/吨，涨100元/吨；山东四级集中出厂报价7680元/吨，涨30元/吨。豆油小幅震荡，资金在该位置出现明显分歧，大形态上下跌走势不变，下破三角形中继形态后的跌幅超过理论上幅度，期价走出均线系统并受其压制，近期的震荡整理逐渐触及上方压力区，短线空单滚动交易，上方短线压力8100一线，支撑压力位于7750和8620；

操作上逢高短空交易

P1309

   SGS数据显示，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为462,276吨，较上月同期增加5.4%，马来西亚棕榈油局(MPOB)公布，库存骤降10.9%至217万吨，远超出市场原预期的会减少3.8%。棕榈油手主产国利好数据推动延续反弹，成交量放大，KD指标拐头向上，短期或延续震荡偏强，大形态上自2011年2月开始的时长2年的下降通道下轨在近期触及，技术上连续出现反弹，大趋势下跌不变，短空滚动交易，后期支撑和压力6100和7,000；

操作上逢高轻仓尝试抛空

M1309

   中国3月份进口大豆384万吨，2月份进口大豆290万吨。1-3月份大豆进口总量为1,149万吨；去年同期累计为1,326万吨，同比减少13.4%。美国2012/13年度大豆年末库存维持1.25亿蒲，低于市场平均预期1.36亿蒲；不过将全球大豆年末库存预估自3月预估的6021万吨上调至6260万吨，市场预期为上调。豆粕减仓小幅震荡收高，期价受阻于5日均线，破位走势仍较为明显，当前形态上此前的上升通道已经被下破，震荡上行走势转为下跌，或形成转势。国内感染禽流感感染人数增加，部分地区禁止活禽交易并展开扑杀行动，市场对于饲料需求下降的预期加重，将引发资金的打压。均线系统空头排列后期支撑和压力关注3000和3315；

操作上空单可设好止损持有

SR1309

   柳州中间商报价5480-5520元/吨，报价不变。制糖集团柳州报价5510-5520元/吨。白糖震荡走高，持仓下滑，价格维持在低位震荡区间，暂时未能确认有效向下突破，整体形态仍有走出低位震荡区间迹象，关注能否跟随周边市场选择向下破位走势，空单设好止盈持有，若有效下破区间继续加空，短线压力5400-5416区间，后期支撑与压力位于5200和5735；

操作上空单设好止盈持有

    交

易

策

略

受中国进口数据利好、日央行行长黑田东彦表示已采取达成2%通胀目标所需的必要举措和市场对美国企业盈利预期乐观等利好因素推动，欧美股市大涨，道指和标普指数双双创历史新高。

股指：A股量能不足，制约股指的反弹动力。暂以短线交易为主，等待A股成交量放大或技术形态进一步走好。下方重要支撑年线2435附近。

 工业品：震荡偏弱走势，短线交易

 农产品：美国农业部公布4月供需报告，美国2012/13年度大豆年末库存维持1.25亿蒲，低于市场平均预期1.36亿蒲，利多；不过将2012/13年度全球大豆年末库存预估自3月预估的6021万吨上调至6260万吨，市场预期为上调；将中国2012/13年度大豆进口量自3月预估的6300万吨下调至6100万吨。美豆盘中因此快速冲高回落，在供应紧张的局面逆转后，美豆难有上涨的动力。豆粕在禽流感的利空影响下，预计还是偏空走势；MPOB公布马棕油因出口增加3月库存下降，昨天棕油豆油探低回升，不过受美豆走势偏空和国内油脂库存高企的影响，还是易跌难涨，震荡偏空走势为主。白糖棉花继续区间震荡走势，缺乏资金持续流入，观望或逢高沽空为主；棉花以20500为止损逢高沽空为主。

  贵金属：美联储3月议息纪要暗示可能提早减低现在QE计划的购债速度，并在年底前停止QE。利空贵金属，金属今天预计较大幅度低开震荡为主，观望或设好止损偏空交易为主。

风

险

提

示

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