金元期货步步高点睛2013-6-17

       重

要

财

经

信

息

1、美国5月生产者物价指数(PPI)月率增长0.5%，预期为增长0.1%，4月为下降0.7%。美国5月工业产出月率持平，4月修正为下滑0.4%，初值下降0.5%。美国6月消费者预期指数初值为76.7，预估76.0，5月终值为75.8，创下2012年11月来最高；

2、欧元区5月调和消费者物价指数(HICP)终值年率增长1.4%，与初值相同，4月为增长1.2%，去年4月HICP终值年率为增长2.4%。欧元区一季度季调后就业人数季率下降0.5%，为2009年二季度以来最大季率跌幅；

3、6月14日，中国财政部拍卖150亿元国债，没有全部拍卖完成，仅拍卖出95亿元。这是过去23个月以来，中国首次国债拍卖未达目标。此次国债拍卖受挫，被指为市场现金流越来越紧张的信号；

4、中国银行业金融机构5月新增外汇占款669亿元，较4月份的2944亿元大幅下降。而今年前4个月的新增外汇占款近1.5万亿元；

5、美国财政部6月14日发布的数据显示，外国投资者在4月份抛售的545亿美元长期美国国债规模创下历史记录。外国私人投资者净抛售308亿美元长期美国国债，创历史记录。外国官方投资者抛售237亿美元长期美国债券，资金流出规模创2008年11月以来最高；

6、IMF将美国2014经济增长预期从3.0%下调至2.7%。将2013经济增长预期维持在1.9%不变。美联储应该将大规模债券购买至少持续到2013年年底。IMF拉加德预计，美联储将在2014年的资产购买规模会“非常轻微地下降”。

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1306

股指低位小幅震荡收阳十字星，资金向远月合约移动，疲弱的经济数据成为近期打压期价下挫的主因。技术上此前的上行通道下破后继续下挫，当前价格下破前期低点，形态尽显弱势，均线系统由多头排列转为下弯形成压制，价格有走出低位震荡区间迹象，关注其延续性，后期支撑与压力区间位于2300和2800；

 沪深300

指数2416.77涨16.83

短线偏多交易

 CU1310

6月14日lme铜库存减增加9775吨，至618075吨。铜市仍处于制造商支付溢价不断攀升，库存创出记录，但是取货时间更长的矛盾当中。沪铜低位连续震荡收小阴十字星，价格在低位区间下沿处震荡，收盘价下破前期低点及横盘区间下沿，其有效性有待确认，关注能否走出震荡区间。后期关注支撑与压力为48000和56000；

 1#铜 52300-52500

有效确认破位后空单跟随

 AG1312

  白银低位弱势震荡收跌，期价下破近期横盘平台，大形态破位下跌走势不变，下方空间或进一步打开，重新进入跌势，均线系统空头排列，保持空头思路逢高继续抛空为主，后期支撑和压力位于4200和5450；

  4419

偏空交易

 RU1309

   中国5月份进口天然橡胶18万吨，4月份进口天然橡胶23万吨，合成橡胶135,914吨，4月份进口合成橡胶130,215吨。沪胶高开窄幅震荡收小十字阳线于前低处运行，上期所橡胶库存和仓单有所回落但仍然维持高位，日本橡胶库存创出近期新高都构成打压，日经指数的大跌及日圆反弹构成打压沪胶的另一因素。大形态上沪胶下跌走势不变，大方向保持空头思路，后期支撑和压力为17000和21580；

云南全乳胶上海报价：

18700

逢高短线偏空交易

PTA1309

PTA窄幅震荡收阳，持仓连续下降，成交量下降，期价维持在7900之上，均线系统粘合中或向多头排列发展，PX价格的连续反弹改善去利润空间，PTA利润上升同时开工率上升，下游补库构成支撑，交易所仓单自近期高位大幅下滑46%，实盘压力短期下降。形态上仍处震荡上行走势，短期支撑7860-7830区间，后期支撑压力分别位于7300和8250；

江浙主流报价：

7800元/吨

依托下方支撑区间交易

L1309

   塑料高开震荡走高，增仓收阳，反弹走势不变，短期价格在反弹通道中运行，并保持良好的形态，以通道作为交易参考。基本面，当前国内线性库存压力相对偏小，报价稳定，仍有一定利润空间，交易所仓单自近期高位下降幅度达60%以上。短期支撑10400一线，后期支撑和压力位于10100和10840；

 上海7042吉化：10700-10750

多单设好止盈，逢高获利减仓

J1309

   焦炭低位震荡，资金回流，整体大形态走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向偏空思路对待，应当关注的是持仓连续创出新高，在一波较大幅度的下跌之后，持仓没有连续大幅下降则趋势难以反转，短期或将延续震荡走势，后期支撑和压力1300和1640；

 唐山准一级焦：

1420-1440元/吨

短线交易

RB1310

   螺纹钢创新低后震荡回升收阳，连续大幅减仓，短期内空头力量得到较好释放，连续的地位小阳线暗示着空单打压意愿有所下降，或陷入震荡，若出现持续的大幅减仓反弹，跌势将告一段落，均线系统空头排列，高库存压力保持，后期支撑与压力分别为3300和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3170-3230元/吨

短线交易

FG1309

   玻璃大幅减仓收跌，近期延续震荡走势，资金向远月移动，资金逢低接盘迹象仍较为明显，均线系统排列混乱，持仓持续创出新高，现货方面，各地区均出现调涨价格的行为截止5月26日，生产企业的库存为2806万重箱，较今年高点已经下降106万重箱，下游需求逐步改善，空单暂时规避，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1488元/吨

整体盘面企稳可尝试多单

Y1309

   据船期统计，6月我国进口大豆到港量或为725万吨，截至6月5号，到港量为100万吨左右，后期将急剧增加，目前港口库存已恢复至405万吨。市场预计国内豆油库存有97万吨左右。豆油低位震荡，大形态上震荡下跌走势不变，短线上方压力7650一线，短期延续震荡走势，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7300-7350

暂时日内交易

P1401

   船运调查机构ITS周一公布，马来西亚6月1-10日棕榈油出口量为419,035吨，较上月同期出口的380,047吨增加10.3%。这一降幅要小于前二十五天的降幅5.2%。棕油震荡回落连续收跌，主力空头大幅减仓，长期下跌压力出现较大缓解，当前价格突破震荡平台并站上均线系统，反弹走势有望延续，空单规避，后期支撑和压力5800和6900；

张家港24度棕油：

6100-6150元/吨

逢低尝试多单

M1309

   巴西农业部周一宣布，中国已经正式批准了包括孟山都公司出品的Intacta RR2在内，三种来自巴西的转基因大豆品种的进口。国内生猪存栏量上升，豆粕需求略有改善，油厂抛油挺粕，豆粕窄幅震荡上行趋势不变，等待回落至支撑位再尝试进多，均线系统多头排列，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

4120

等待回落后再进行波段操作

SR1309

   中国5月份出口食糖5,000吨， 中国4月份出口食糖4，024吨，1-5月份食糖出口总量为21,485吨，去年同期累计24,048吨，同比减少10.7%。随着消费旺季的到来，现货销量有所好转，但近期仍未出现对价格的支撑。白糖低位震荡，破位下行走势不变。后期方向仍然向下，成功破位后有望打开下方下跌空间，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5400元/吨

空单设好止盈持有

   交

      易

策

略

股指：股指走势疲弱，技术形态利空，在5月中国宏观经济数据利空、资金撤离新兴市场导致亚太股市普跌、IPO重启预期等利空影响下，股指短期震荡走势，汇金增持消息可能给市场带来短期企稳。

工业品：美元指数震荡走势，但是美联储放缓QE和中国经济增长放缓的担忧导致伦铜、日胶下跌。国内工业品预计仍以震荡偏空走势为主，伦铜近期或将测试近期震荡平台下沿6800美元附近，日胶创出近期新低，目前沪胶、煤焦钢均创出近期新低，需求端未见起色，预计弱势难改，工业品操作上选择弱势品种偏空操作为主。关注美联储６月议息的重要时间窗口。

农产品：截止至6月9日当周，美国大豆种植率为71%，上周为57%，去年同期为97%，五年均值为84%。美豆种植延迟及现货紧俏，美豆震荡偏强，昨晚发布的美国农业部6月供需报告将美豆的产量（33.9亿蒲）&单产（44.5蒲/英亩）、年末库存（2.65亿蒲）、种植面积（7710万英亩）等维持上个月的预估，美豆增产的预期使得上涨仍需8月天气炒作。禽流感过后补栏等刚需导致豆粕现货价维持高位，豆粕期价高贴水，在美豆增产预期强烈的情况下；油脂的向上空间预计有限；上周棕油大幅反弹，周一棕油受马来西亚棕油局（MPOB）公布的数据显示，５月马来西亚棕油库存降至1，816，380吨，4月毛棕榈油库存为1，914，363吨，略低于预期１７８万吨，季节性旺季需求的因素仍将支撑棕油，不过向上空间预计较为有限，震荡走势为主；菜油正在快速缩小与豆油的价差，不过现货价格和进口价格高企对期价下跌空间有限制，短期以弱势震荡为主。白糖震荡偏空为主，5月产销数据相对利好刺激期价有所反弹，不过力度较弱，在美糖持续下跌创近期新高，进口盈利持续拉大的情况下，白糖反弹预计乏力，逢高沽空为主。

贵金属：美联储退出QE的预期和资金持续流出黄金ETF，黄金白银震荡偏弱，偏空交易为主，

操作上，继续利用工业品、农产品之间的品种的强弱关系进行买强抛弱的对冲操作仍是非常好的操作，关注美联储６月议息的重要时间窗口。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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