金元期货步步高点睛2013-7-15

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要

财

经

信

息

1、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值83.9，预期84.7，6月终值84.1。美国 6月 PPI月率 +0.8%，预期+0.5%，前值+0.5%。美国 6月 PPI年率 +2.5%，预期+2.1%，前值+1.7%；

2、中国证监会宣布了将合格境外机构投资者即QFII投资额度从800亿美元增加到1500亿美元的决定，同时还宣布将人民币合格境外机构投资者即RQFII试点在新加坡、伦敦等地进一步拓展；

3、证监会表示，监管部门将根据资本市场发展的实际情况，深入细致研究A股T+0有关制度，目前实施T+0没有法律障碍，但尚无推出A股日内回转交易的时间表；

4、6月份社会融资规模为1.04万亿元，比上年同期少7427亿元，比预期值1.275万亿低。中国 6月新增人民币贷款 8605 亿元，预期8000亿元。 中国 6月 M2货币供应年率 +14.0%，预期+15.2%，前值+15.8%。中国2013年上半年社会融资规模为10.15万亿元，比上年同期多2.38万亿元；

5、 6月份，全社会用电量4384亿千瓦时，同比增长6.3%。 1-6月，全国全社会用电量累计24961亿千瓦时，同比增长5.1%。分产业看，第一产业用电量461亿千瓦时，同比下降0.8%；第二产业用电量18419亿千瓦时，增长4.9%；第三产业用电量2925亿千瓦时，增长9.3%；城乡居民生活用电量3156亿千瓦时，增长3.9%；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1307

中国6月社会融资和货币供应不及预期，证监会宣布增加QFII额度至1500亿美元并增加RQFII的试点。股指缩量震荡回落，收盘价跌破2300整数位，视为连续大幅上行的调整，6月份货币供应数据不如预期，但市场或已提前反应，对市场影响料将有限，当前反弹走势未现结束迹象，短期均线交叉向上，短期关注2400整数位压力，后期支撑与压力位于2100和2450；

 沪深300

指数2275.37跌51.31

短线交易

 CU1311

7月12日lme铜库存减少4400吨，至640775吨。高盛预计今年全球铜市场将过剩供应25万吨左右，这一数字会在2014年进一步扩大至40万吨。沪铜震荡回落未能站稳前期高点，低位区间震荡对待，短期关注上方51000-51500的压力区间，后期关注支撑与压力为47000和56000；

 1#铜 50800-51050

短线交易

 AG1312

   美联储6月会议纪要显示，多数委员认为在推出QE之前需要更多关于经济好转的证据，伯南表示在可预见的未来仍需要高度宽松的货币政策，失业率降至6.5%不会自动引发升息，需要在一段时间后才会升息，削减QE的论调发生改变，贵金属短期压力缓解。白银大涨之后出现窄幅震荡，将延续反弹，上方短期压力区间4300-4350，后期支撑和压力位于3800和4550；

  1#白银，3995-4005

短线交易

 RU1401

   青岛保税区橡胶出货势头不减，较大仓库多则出库1500吨以上，少在500吨左右，中大型仓库平均出库约在800吨附近，库存压力进一步下降。外汇管理局近期下发要求仓库配合检查虚假单据的通知。部分仓库已经开始接受检查且查出一些问题单据。沪胶放量震荡回落，短线资金出现获利离场，指标超卖连续出现背离后有一定的修复，短期陷入震荡，后期支撑和压力为16500和19700；

云南全乳胶上海报价：16350-16500

短线交易

PTA1401

PTA窄幅震荡收阳，成交量大幅萎缩，均线系统粘合支撑，价格突破均线压力，基本面PX现货价格上涨至1434（FOB韩国），PTA现货报价小幅上调，交易所仓买方套保持仓的稳定暗示着产业资金对后市偏好的预期。形态上震荡走势，原油的突破上行将提供支撑，近期预计震荡偏强，后期支撑压力分别位于7000和7640；

江浙主流报价：7750-7800元/吨

短线交易

L1401

   塑料缩量震荡收小阴十字星，收盘价仍站上前期高点，形态上呈现突破上行走势。当前国内库存压力相对偏小，但是装置投产逐步恢复，贸易商和下游企业备货周期临近。现货报价稳定，交易所仓单大幅下降之后，实盘压力相对较小，原油持续大幅上涨提供支撑，保持反弹思路，，后期支撑和压力位于9800和10900；

 上海7042吉化：10850

多单设好止盈持有

J1401

   焦炭震荡收跌，低位震荡整理走势，资金在低位处反复进出，当前分歧仍然较大，整体大形态走势呈现弱势下跌，基本面上高库存压力仍然存在，大方向空头思路对待，在一波大幅度的下跌之后，当前持仓出现快速增减，短期反弹整理，后期支撑和压力1300和1570；

 唐山准一级焦：

1310-1350元/吨

短线交易

RB1401

   螺纹钢放量窄幅震荡收小阳K，期价站上60日均线并突破均线系统，成交量放大仍显接盘力量，此前增仓下跌的走势转变为增仓上涨，周边原料的上涨和钢厂上调出厂格及社会库存的连续下降价支撑现货上涨。保持震荡思路，将延续反弹，下方短期支撑3550一线，后期支撑与压力分别为3300和3790；

 上海HRB40016-25mm：

3350-3380元/吨

多单设好止盈持有，逢低进场

FG1401

   玻璃震荡收跌，空头资金逢高打压明显，均线系统粘合压制。沙河部分玻璃深加工企业因为污染问题被当地环保部门勒令停产，1-5月份累计产量3.188亿重箱，同比增长9.8%。，但是当前处于玻璃的传统旺季，下游需求逐步改善，反弹进入上方压力区后回落显弱势，短线谨慎交易，上方小压力区间1400-1420，后期支撑和压力1300和1490一线。

 张家港华尔润5mm平板：1496元/吨

区间交易

Y1401

中国6月进口食用植物油49万吨，较上月的71万吨下降31.0%，较上年同期的54万吨减少9.3%。1-6月食用植物油进口量为384万吨，同比增加17.3%。豆油低开震荡收跌，短期受阻于10日均线，形态上低位震荡，KD指标低位出现背离，避免追空，后期支撑压力位于7000和7860；

 江苏四级豆油：

7150

短线交易

P1401

   MPOB6月报告显示今年5月棕榈油月度产量环比只增长1.5%，季节性产量上升并不明显，预计马棕高产压力将在7月之后集中体现。从六月到九月期间平均每月的进口量为47.5万吨，国内库存有可能升至140万吨以上，但是同时夏季的消费同样增多。棕油增仓放量打压回落，短期以低位震荡走势对待，后期支撑和压力5800和6900；

张家港24度棕油：

5720元/吨

日内交易

M1401

   中国6月大豆进口量为693万吨，较上月的510万吨增加35.9%，较上年同期的562万吨增加23.3%。国内生猪存栏量上升，豆粕冲高回落回落，整体刚性需求仍然存在，期价触及上方前期高点后出现受阻走势，或呈现大区间震荡走势，后期支撑和压力关注3000和3690；

江苏：

3930

逢低短线多单交易

SR1401

   中国6月份出口食糖4116吨，较上月下滑17．7％，较上年同期增长29．1％。上月食糖出口量为5000吨，去年同期为3189吨。随着消费旺季的到来，产区产销数据大幅改善，但供应压力仍存。白糖低开震荡回落，持仓连续大幅下滑，近强远弱格局，或呈现震荡筑底走势，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5400-5420元/吨

短线交易

   交

      易

策

略

    股指：6月新增贷款8605亿元，低于预期。下周一将公布二季度GDP数据，预期从一季度7.7%回落至7.5%，另外还将公布固定资产投资、房地产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业生产情况等一系列6月宏观数据。从已公布的6月PPI和进出口数据来看，经济增速已是放缓，虽然A股对经济放缓已有较好消化，但是股指反弹仍不是时候；另外从技术形态来看，股指仍将有可能继续向下测试近期低位。操作上避免追多，2400附近或者A股成交量萎缩时可以选择逢高沽空，仍然保持较好的做多时机或将在10月份三中全会前后的观点。

工业品：主导前期工业品持续下跌的两大因素（美联储退出QE美元指数上涨导致的去金融化和中国经济下滑导致的需求忧虑）有所改善，工业品近期预计以整体以震荡走势为主，铜胶仍有可能再创近期新低；原油近期走势强劲，埃及局势混乱推高原油价格，短期或将利多塑料PTA，不过上方空间仍难乐观，走势或相对偏强；钢材社会库存持续明显下降和铁矿石、钢坯等原材料价格上涨对螺纹对一定支撑，不过钢厂产量维持历史高位，螺纹钢３７００上方仍面临较强压力，螺纹预计以震荡走势为主，随着螺纹现货价格上涨，钢厂生产从普亏转变为小有盈利，更加难以促使钢厂减产，或将对焦炭焦煤的价格有一定支撑，不过焦化厂议价能力较钢厂弱势，同时煤炭高库存的局面难以改变，焦炭焦煤预计以震荡偏弱走势为主，仍将于震荡探底走势为主。工业品总的来说，缺乏国内的宏观利好，难有较强的反弹动力，操作上避免追多，逢高沽空弱势品种仍是主要交易思路，１０月份的三中全会前后才有可能是较好的反弹时机。

     农产品：美国农业部上周四公布7月供需报告，2013/14年度美豆结转库存较6月预估上调3000万蒲至2.95亿蒲，收割面积的增加导致产量上调3000万蒲式耳至34.2亿蒲，而单产预估维持在44.5蒲式耳/英亩，报告对美豆偏空。近期高温天气预期炒作是美豆反弹的主要原因，上周五受天气干热忧虑缓解的影响，美豆大跌；由于7—8月是美豆生长的关键时期，因此8月份的供需报告将是非常重要的，在产量预期如此良好的情况下，美豆要上涨只能是高温天气炒作了，预计美豆短期以震荡走势为主，国内豆粕菜粕受需求坚挺、期价大幅贴水的影响，仍可以选择逢低买入，若是回落至60日均线附近会是良好的做多机会；油脂预计仍以震荡探底为主，弱势难改，观望为主。白糖空单离场后观望为主，上涨仍缺乏动力，不过4800下方的波动会较剧烈，继续抛空的价值不太大。

    贵金属：美元指数上涨趋势难改，黄金白银中期仍以下跌为主，操作上避免追多，等待反弹乏力沽空为主。黄金白银从广义上来说是货币的一种，很多时候上涨和下跌的极限都是缺乏参照物的，目前情况下抄底的风险太大了。

    操作上，股指等待时机沽空为主，工业品震荡选择弱势品种逢高沽空为主，暂时避免追多；豆粕菜粕关注买入机会，或者选择买粕抛弱势工业品的对冲操作；黄金白银继续保持空头思路，择机沽空为主。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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