2012/10/08-2012/10/12周量化报告

本周期货市场总流量资金8747.44亿元，较上周减少118.54亿元；存量资金857.26亿元，资金流入97.76亿元。

本周商品市场总流量资金4670.56亿元，较上周增加68.96亿元；总存量资金730.98亿元，资金流入88.19亿元。

本周股指总流量资金4076.88亿元，较上周减少187.49亿元；存量资金126.28亿元，资金流入9.57亿元。

资金净流入由高到低为：

1、RU橡胶15.2亿元，占总持仓资金29%；

2、P棕榈油11.4亿元，占总持仓资金25.36%；

3、J焦炭11.2亿元，占总持仓资金50.4%；

4、Y豆油9.7亿元，占总持仓资金13.5%；

5、IF股指9.6亿元，占总持仓资金7.6%；

6、RB螺纹钢9.5亿元，占总持仓资金16.7%；

7、M豆粕6.9亿元，占总持仓资金7.7%；

8、CU铜6.0亿元，占总持仓资金5.3%；

9、PTA4.5亿元，占总持仓资金17.8%；

资金净流出由高到低为：

 1、AG白银1.7亿元，占上周总持仓资金8.1%；

 2、AU黄金1.6亿元，占上周总持仓资金4.3%；

 3、AL铝0.6亿元，占上周总持仓资金3.5%；

 4、ZN锌0.55亿元，占上周总持仓资金3.4%；

小结：本周是长假后的第一周，资金整体回流，流入幅度较大板块主要为化工和油脂；资金流出品种较少且为小量，但值得注意的是流出品种主要为贵金属和沪铝及沪锌。

本周成交占市场总成交比例最高的依旧是IF股指46.6%，商品市场依次是RU橡胶9.6%、M豆粕6.6%、J焦炭6.4%、CU沪铜5.4%、RB螺纹钢5.2%、白糖4.1%、Y豆油3.5%。

本周持仓资金占市场总持仓资金比例从高到低依次为IF股指14.7%、CU沪铜13.0%、M豆粕10.4%、Y豆油8.4% 、RB螺纹钢6.6%、SR白糖6.5%、RU橡胶6.1%、P棕榈油5.2%、CF棉花 4.7%、AU黄金4.4%。

本周数据显示，成交比/持仓比从高到低的品种依次是：J焦炭、IF股指、ME甲醇、RU橡胶、L塑料、PTA、RB螺纹钢。 

本周数据显示，振幅从大到小分别为：J焦炭、ME甲醇、RU橡胶、PTA、M豆粕、P棕油、A大豆、IF股指、AG白银、L塑料。

本周数据显示，活跃度从高到低依次为：IF股指、J焦炭、RU橡胶、ME甲醇、L塑料、PTA、RB螺纹钢、SR白糖。

本周数据显示，收益率从高到低依次为：J焦炭、M豆粕、AG白银、P棕油、ZN沪锌、A大豆。

小结：市场数品种呈现出明显的强弱阵营，总体表现为以豆类和贵金属及有色金属下跌为主；焦炭为首的化工品上涨为主。

总结：本周为长假后的第一周，市场整体资金回流，但是总成交显下降之势，资金以补回节前减持的仓位为主。资金流中一个值得注意的现象是，贵金属黄金和白银及有色金属沪锌和沪铝资金出现外流，是资金避险需求的下降还是获利行为值得观察，或许也可从侧面反映出当前市场对宏观环境趋暖的认可。市场走势方面，整体仍然呈现板块间和版块内品种的分化，强势品种以投机性最强的化工板块为主，弱势品种则出现一个值得注意的现象即是豆粕大豆向油脂类看齐，有达到共振的迹象。

IF股指，在18大召开之前的维稳需求预期下，本周股指表现出强势横盘的走势。形态上则处于低位箱体震荡之中，并且当前价格处于箱体上沿，后期在政治因素的预期下，如股指料难以回落，震荡偏强走势概率较大，重点关注能否向上突破低位区间。

工业品，本周工业品出现明显的分化，以焦炭为首的化工板块出现明显的涨幅，但塑料有所收跌，贵金属和有色金属则整体收跌且幅度较大。展望后期，本周橡胶出现明显的冲高回落走势，形态上表现为大幅增仓拉升并突破前期高点，短暂的回落暂时以突破后的回抽确认或更加准确；焦炭和甲醇等平常颇为冷门的品种近期交投变得异常活跃，资金参与度极高，尤其是本周出现明显的大幅增仓，形态上更是走出向上突破的走势，两者都有出现行情的迹象，应着重关注，另一个值得场外资金关注的品种则为螺纹钢，资金的大幅回流配合的是形态上向上突破后的小幅回落，交易机会呈现；有色金属出现分化，沪铜上涨后的横盘走势，沪铝和沪锌则出现明显的回调，本周未有调整结束迹象；黄金和白银出现资金流出后的回落，或许是获利盘离场所致，形态上也是处于调整之中，甚至有进一步回调的迹象，但是鉴于其特殊的货币属性，较易受到突发消息的影响，操作上稳健者前期多单应做好止盈。

农产品，本周农产品整体走势为先扬后抑，豆类油脂走势有达成共振迹象，例外的是白糖走势极为强势。油脂板块，豆油和棕榈油在反弹过程中得到资金的大幅关注，增仓比例较大，形态则有反弹结束将再度下行的迹象，操作上应以偏空为主；另外应重点关注的品种则为大豆和豆粕，在前一轮油脂的下跌中两者表现的极为抗跌，本周同样得到资金的大幅关注而出现回落，配合到形态上则是出现破位下行的迹象，增加了形成阶段性顶部的疑虑，交易上应谨防可能出现的补跌行情；类似于油脂走势的则是强麦玉米和早籼稻，经历过一波跌势后本周同样的先涨后跌，但是鉴于品种特性，其交投较为清淡，虽有望延续下行，除非得到资金的关注否则不应当做交易的重心；白糖，农产品板块中的另类，数据显示资金对其关注度较高，但是没有稳定性，配合到形态上，当前处于上有压力下有更大周期的支撑，短期当以低位震荡对待，没有明显的方向，交易上暂时短线或许更佳。

上周观点回顾：股指短期震荡符合市场；橡胶突破前高与市场的冲高回落吻合；沪铜向偏多发展与本周的抗跌表现相应；贵金属保持偏多观点错误；油脂的冲高回落符合避免抄底的建议；早籼稻和玉米延续调整和白糖震荡避免追空均正确。

风险提示：本报告仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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