金元期货步步高点睛2013-12-26

    重

要

财

经

信

息

1、央行向市场注入流动性后，银行间市场利率进一步回落。市场分析认为，12月初开始财政存款投放和SLO是资金面缓和的主要因素，明日央行公开市场仍有可能进行跨年的逆回购操作，以巩固市场信心；

2、美联储允许美国以外地区银行在美国的分行可以推迟遵循美国金融监管法——多德弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的要求，暂时允许这些分行继续进行衍生品交易。这项法规将于明年1月31日生效，该法规将并无保险的国外银行在美分行视同得到存款保险等政府支持的分支机构；

3、住房城乡建设部部长姜伟新表示，2014年要执行好既有调控措施，北上广深等房价上涨过快的城市要从严落实差别化住房信贷税收和住房限购政策。同时还要发展共有产权住房，扩大联网城市比例；

4、国土部规划司司长董祚继称，中央已经明确加快修订相关法律，适时推出农村集体土地改革试点。相关部门正进行方案讨论，明年上半年有望出台具体办法；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1312

12月24日央行重启7天期逆回购注入290亿资金。当日，上海银行间同业拆放短期利率回落，隔夜品种降37个基点至4.1450%，1周品种降264.6个基点至6.197%；2周品种降248.5个基点至5.761%。资金紧张形势小幅缓解。股指小幅震荡收涨，当前形态保持震荡格局并触及低位支撑区域，跌势趋缓。后期支撑与压力位于2250和2530；

 沪深300

指数2305.11涨16.86

短线交易

TF1312

目前TF1403主力合约CTD130015.IB收益率4.6000%;期货标准券收益率4.9247%，百元报价的DV01为-0.0410。

资金面上，周二央行进行290亿元的七天逆回购操作，中标利率4.10%，上周央行SLO累计向市场注入3000亿元资金。利率上，昨日市场资金利率有所回落，但目前仍维持在高位，关键年期国债收益率保持稳定，维持高位震荡。此外，年底受企业缴款及存款准备金补缴和财政存款释放效应趋弱等影响，后市或震荡偏弱为主。

建议暂时观望

 CU1403

国际铜业研究组织(ICSG)数据显示，全球9月精炼铜市场由8月的小幅供应过剩降至供应短缺16.2万吨，因中国创纪录高位的表观需求量削减供应。沪铜幅收涨，呈现突破，近期表现出高位窄幅震荡走势，抗跌走势较为明显，随着整体市场转暖，或将延续反弹走势。后期关注支撑与压力为48150和54300；

 1#铜 51740-51960

多单交易

 AG1406

美联储自明年1月起，将按每月350亿美元的进度购买机构抵押支持债券(MBS)，原先为400亿美元，以及以每月400亿美元的进度购买较长期国债，原先为450亿美元。美联储的削减行动得到兑现。白银小幅波动，近期炒作热点有所降温，整体偏弱的市场格局不变，等待反弹补回空单，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银3970-3980

空单滚动交易

 RU1405

印度政府上调天胶进口关税50%，以抑制日益增长的进口。海关数据显示，中国11月天然橡胶（包括胶乳）进口量为27万吨，较上月的19万吨增加42%，较去年同期的21.6万吨增加25%。全球天胶供过于求的局面没有改变，国内网橡胶库存连续回升也是市场的主要压力。沪胶大幅探低创近期新低回升收低位阳十字星，下方技术支撑位有效。后期支撑和压力为18000和22200 ；

云南全乳胶上海报价：18100

观望或日内短线

PTA1405

PTA小幅收涨，价格仍处低位震荡，基本面PX现货价格1411（FOB韩国）。现货价格保持低位运行。国内PTA装置负荷有所走低在70%左右，下游聚酯涤纶停车装置日渐增多。后期支撑压力分别位于7300和7920；

江浙主流报价：7400-7450元/吨

短线交易

L1405

   塑料大幅拉升，下方前期技术支撑位有效，保持在上升通道中，震荡上行思路不变。现货出厂价：华北-石油11800/石化11750;华东-石油11800/石化11900;华南-石油11950，+150/石化联合12050，-100/石化茂名12100，-100。短期关注10985一线支撑，后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11800

观望或短线交易

J1405

   11月份中国焦炭产量3940万吨，同比增长7.2%。1-11月我国焦炭产量43595 万吨，同比增长8.1%。焦炭再度创出近期新低后小幅回收，呈破位走势。截止20日，全国103家典型钢厂及独立焦化厂库存炼焦煤库存总量较上周增加28.33万吨至1290.33万吨。

 唐山准一级焦：

1450-1490元/吨

短线交易

RB1405

   螺纹钢高开低走再创近期新低，期价触及下方技术支撑位，短期跌势有所趋缓。消息面12月下旬，沙钢出厂价三级螺纹下调50元/吨，报于3720元/吨。中钢协数据显示，12月上旬重点钢企粗钢日产量169.51万吨，旬环比下降0.81%，全国粗钢日产量估算值为201.29万吨，旬环比下降3.7%。

 上海HRB40016-25mm：

3520-3550元/吨

短线交易

FG1405

  下游用户仍以观望情绪为主，采购积极性一般。生产线方面，为了在严控产能政策出台前，部分浮法玻璃生产线加快工程进度，春节前将有4条新建线和1条冷修线点火投产。玻璃震荡收涨，期价处在前期横盘区间，后期方向逐步明朗，下方1300整数位支撑有效。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1584元/吨

多单持有

Y1405

近期豆油现货成交开始回暖，商业库存回落至96万吨一线。随着“双节”的临近，节前备货进入尾声，未来豆油库存趋增。豆油盘中再度杀跌创近期新低，期价开始触及下方技术支撑位，避免追跌，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7100

观望或短线交易

P1405

  印尼政府将维持1月份毛棕榈油出口关税不变，仍为12%。2013年印尼棕油产量预计达2960万吨，高于上年的2650万吨；出口量预计为2100万吨，也高于上年的1810万吨。棕油大幅回落向下方整数位靠近，关注其支撑力度，避免追空，后期支撑和压力5900和6930；

张家港24度棕油：5880元/吨

多单以下方整数位为止损交易

M1405

   十二月份进口大豆到港量预计将达到660万吨，略高于此前预期的650万吨，也远高于去年同期（2012年12月）的589万吨，为近5年来月度同期进口量最高水平。豆粕大幅拉升收涨，菜粕更是强势收高，当前价格仍处高位震荡小区间，期价在下方支撑区域反弹。后期支撑和压力关注3130和3400；

江苏：

3960

逢低尝试多单交易

SR1405

   巴西甘蔗行业协会(Unica)表示，巴西中南部2013/14年度甘蔗压榨量或为5.897亿吨，10月份的预估值为5.87亿吨。糖产量或从10月预计的3420万吨微降至3410万吨，与上年同期持平。白糖低开小幅收跌，期价处于低位运行区间，大方向保持空头思路，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

4960元/吨

短线交易

    交

     易

提

示  

美国12月Markit制造业PMI初值跌至54.4预期55；三季度经常帐赤字收窄至948亿美元创四年新低；11月季调后CPI环比持平,预期上升0.1%。12月14日当周初请失业金人数37.9万；11月新屋开工户数环比增22.7%创近六年来最高水平。

美联储12月18日在年内最后一次货币政策会议后宣布，将850亿美元每月购债规模缩减100亿美元至750亿美元，每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券（MBS）和400亿美元国债，同时维持既有的利率政策指引措施不变，仍坚持承诺在失业率降低到6.5%且中期通胀预期达到2.5%之前，维持基准利率在0-0.25%不变。

本周重要财经数据：12月23日： 美国11月芝加哥联储全国活动指数 。12月24日：美国10月房价指数月率。美国11月新屋销售。12月26日：美国上周续请失业金人数 ，美国上周初请失业金人数。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

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