铜市早新闻
2014年11月05日
【铜现货市场基础价格】
日期
|
长江铜现货均价
|
现货升贴水
|
保税区铜现货溢价
|
LME铜现货价
|
现货升贴水
|
2014-11-04
|
48,350.00
|
80.00
|
85.00
|
6711.00
|
58.00
|
2014-11-03
|
48,280.00
|
80.00
|
87.50
|
6779.75
|
67.00
|
2014-10-31
|
48,400.00
|
140.00
|
87.50
|
6761.50
|
66.50
|
2014-10-30
|
48,425.00
|
5.00
|
87.50
|
6807.00
|
67.00
|
2014-10-29
|
48,255.00
|
15.00
|
87.50
|
6890.50
|
75.50
|
2014-10-28
|
48,185.00
|
-35.00
|
87.50
|
6869.00
|
74.50
|
2014-10-27
|
47,915.00
|
15.00
|
87.50
|
6797.00
|
67.00
|
2014-10-24
|
48,000.00
|
70.00
|
87.50
|
6762.00
|
72.00
|
2014-10-23
|
48,000.00
|
100.00
|
87.50
|
6752.00
|
58.00
|
2014-10-22
|
47,980.00
|
120.00
|
87.50
|
6687.00
|
57.00
|
2014-10-21
|
47,710.00
|
120.00
|
87.50
|
6716.80
|
47.75
|
2014-10-20
|
47,685.00
|
135.00
|
90.00
|
6609.00
|
49.00
|
2014-10-17
|
47,760.00
|
110.00
|
90.00
|
6689.00
|
50.00
|
2014-10-16
|
48,255.00
|
135.00
|
90.00
|
6604.00
|
52.00
|
2014-10-15
|
48,835.00
|
-65.00
|
90.00
|
6685.00
|
44.00
|
2014-10-14
|
48,530.00
|
-40.00
|
90.00
|
6859.00
|
59.00
|
2014-10-13
|
48,740.00
|
90.00
|
90.00
|
6784.00
|
74.00
|
2014-10-10
|
48,385.00
|
125.00
|
92.50
|
6703.00
|
58.00
|
2014-10-09
|
48.515.00
|
85.00
|
97.50
|
6777.00
|
57.00
|
2014-10-08
|
48,705.00
|
65.00
|
97.50
|
6730.00
|
50.00
|
2014-09-30
|
48,930.00
|
0
|
97.50
|
6720.00
|
53.00
|
2014-09-29
|
48,300.00
|
-60.00
|
97.50
|
6787.50
|
45.50
|
2014-09-26
|
48,475.00
|
-35.00
|
100.00
|
6766.50
|
48.50
|
2014-09-25
|
48,675.00
|
-35.00
|
102.50
|
6741.00
|
46.00
|
数据来源:WIND、金元期货整理
【交易所铜库存】
日期
|
SHFE铜库存
|
变化(周)
|
LME铜库存
|
变化(日)
|
COMEX铜库存
|
变化(日)
|
2014-11-04
|
|
|
162100
|
0
|
30083
|
-397
|
2014-11-03
|
|
|
162100
|
-500
|
30480
|
-304
|
2014-10-31
|
95824
|
723
|
162600
|
-25
|
30784
|
-283
|
2014-10-30
|
|
|
162625
|
-50
|
31067
|
-243
|
2014-10-29
|
|
|
162675
|
1625
|
31310
|
-376
|
2014-10-28
|
|
|
161050
|
1500
|
31686
|
-105
|
2014-10-27
|
|
|
159550
|
0
|
31791
|
-342
|
2014-10-24
|
95101
|
-2134
|
159550
|
2050
|
32133
|
-624
|
2014-10-23
|
|
|
157500
|
-25
|
32757
|
-390
|
2014-10-22
|
|
|
157525
|
-100
|
33147
|
-526
|
2014-10-21
|
|
|
157625
|
-100
|
33673
|
-8
|
2014-10-20
|
|
|
157725
|
-100
|
33681
|
-45
|
2014-10-17
|
97235
|
14665
|
157825
|
150
|
33726
|
-294
|
2014-10-16
|
|
|
157675
|
3025
|
34020
|
543
|
2014-10-15
|
|
|
154650
|
2925
|
33577
|
-65
|
2014-10-14
|
|
|
151725
|
500
|
33642
|
0
|
2014-10-13
|
|
|
151225
|
1575
|
33642
|
-37
|
2014-10-10
|
82770
|
-3487
|
149650
|
-250
|
33679
|
-153
|
2014-10-09
|
|
|
149900
|
275
|
33832
|
-56
|
2014-10-08
|
|
|
149625
|
-2925
|
33888
|
-274
|
2014-09-30
|
86257
|
4703
|
152550
|
-1550
|
34162
|
-100
|
2014-09-29
|
|
|
154100
|
-400
|
34262
|
1071
|
2014-09-26
|
81554
|
1701
|
154500
|
-1100
|
33191
|
88
|
2014-09-25
|
|
|
155600
|
-500
|
33103
|
175
|
2014-09-24
|
|
|
156100
|
4000
|
32928
|
155
|
数据来源:WIND、金元期货整理
【铜市资讯要点】
Ø Xstrata创始人Davis出售英美集团铜镍等资产
Ø 紫金矿业出资7790万美元收购刚果(金)一铜矿
Ø “锌锌”向荣和“铅”景黯淡
Ø 随着新项目投产,智利铜矿铜产量料增加
【金元评析】
铜: 市场再次传言国储收储精炼铜,并且主要铜生产国出现罢工等一度提振铜价,但最近欧元区和美国经济增长预期遭下调打压铜需求。随着加工费的走高,精炼铜产量将继续维持历史高位;ICSG最新的报告称尽管1-8月仍短缺但1-7月份的短缺量收窄,显示铜供应在7月和8月均出现过剩;长期看印尼铜矿出口使得铜精矿供应更加充裕,蒙古国铜矿出口超预期,另外秘鲁和智利下半年的铜产量也将增加,加之铜冶炼费继续走高,精炼铜的供应将增加;另外中国经济增速放缓将抑制铜需求的增速,短期刺激的影响将提振铜价,震荡格局将延续,中线看空思路不变。
锌:全球锌供应因新矿增产的数量或不及老矿减产的数量而略显偏紧,现阶段性短缺,从中长期看,未来几年的时间内,锌供应都会出现供应偏紧的状态,澳大利亚锌矿或提前关闭,使得锌价具备长期上涨的动能。尽管中国进入传统消费旺季,但旺季不旺,年内或略显平衡,明年转向过剩,长期上涨的趋势不变,前期低位持有多单的投资者可部分进行低吸高平的滚动操作。
【宏观经济资讯要点】
Ø 欧元区GDP预期遭下调 通胀预期远低于央行目标
Ø 默克尔称欧元区经济极度脆弱 德国打死不刺激
Ø 德拉吉或遭欧央行内部“批斗” 欧版QE前途未卜
Ø 出口不振 投行纷纷下调美国三季度GDP预期
Ø 全球经济疲软拖累美国出口 美国9月贸易逆差创5个月新高
Ø 全球资本格局大变革:“石油美元”体系动摇
Ø 欧元区领导人考虑允许希腊今年底退出救助计划
【金元宏观评析】
美国公布的制造业数据超预期,且前期公布的就业数据进一步改善,同时通胀数据符合预期,显示美国经济稳健复苏的势头,同时美联储等美国机构对经济前景乐观。美联储议息会议上结束QE政策,但依然维持利率政策不变,以提振经济增长,但也有美联储储官员表示可能提前加息。而最新公布的出口数据不及预期使得多个金豆下调美国第四季经济增长预期。
欧元区及德国公布的制造业PMI数据好于预期,缓解了市场对欧洲经济的担忧,但是法国经济数据依然不佳。欧元区9月CPI依然维持低位徘徊,通缩忧虑依然存在。市场依然担忧欧元区经济增速,并且德国表示不会实施刺激政策来推动增长,也反对欧洲央行推出刺激政策。
中国最新公布的官方制造业PMI数据略低于预期,而汇丰制造业PMI高于预期,均处于50分界线上方,显示经济依然处于扩张期,但是动力有所减弱。为了提振经济的增长,发改委再批三条铁路建设。另外国内货币宽松的政策预期不变,仍将通过定向宽松来维持流动性的宽裕,以压低利率。
免责申明及风险提示:
本报告是金元期货有限公司通过深入研究,对市场行情及投资品种做出的评判,谨代表金元期货的观点,投资者需根据情况自行判断,我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可,严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。期市有风险,入市须谨慎。